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최근 대통령의 "부패한 이너서클이 금융지주를 지배한다"는 직설적 발언은 국내 금융권에 지진을 일으켰다. 금감원이 즉시 검사 착수에 나서며, 회장 중심의 불투명한 권력 구조를 조사하는 등 경영합리화 논의가 본격화되고 있다.
필자는 국내 금융지주사의 구조적 문제점 진단, 선진국 사례를 통한 개선 과제 및 구체적 방안 제시, 기대효과를 체계적으로 분석하며, 금융산업의 새 시대를 전망한다. 최근 환율 위기와 가계부채 증가 속에서 금융지주사의 지배구조 개선은 단순 선택이 아닌 필수 생존 전략이 될 것이다.
바다이야기예시 국내 5대 금융지주는 지분 분산에도 불구하고 회장·CEO의 절대적 인사권이 지배적이다. 이사회는 독립적 감독 기능이 약한 편이며, CEO 리스크(갑작스런 공백, 승계 갈등)가 반복 발생한다.
​금융지주회사법의 그룹 감독 미비로 자회사 간 부당 영향력도 존재한다. 예를 들어 은행 인사에 증권·보험 자회사 CEO가 개입하는 ' 야마토게임하기 내부거래' 발생 가능성도 있다. 사외이사 선임 과정의 불투명성과 위원회 과다(국내 평균 7개)로 인해 실질적 견제 기능이 형식화됐다.
대통령 발언처럼 '부패 이너서클'은 이런 구조적 취약점에서 비롯된 것으로, 금감원 점검에서 인사·승계 비리, 이해충돌이 주요 타깃이 될 전망이다.
더​욱 심각한 것은 생산적 금융 부재이다. 릴게임하는법 자금이 부동산 PF와 비생산 부문에 집중되며 가계부채와 환율 불안이 동반 심화되고 있다. 지배구조 취약이 시스템 리스크를 증폭시키는 악순환 구조이다.
​​그럼 선진국 금융지주사는 어떠한가. 미국 6대 은행(JP모건체이스, 뱅크오브아메리카 등)은 이사회 규모 12~15명, 사외이사 비중 80% 이상으로 CEO 견제가 철저하다.
오리지널골드몽국내 지주는 이사회 9~11명에 사외이사 50~60%에 그쳐 사내 경영진 우위가 뚜렷하다. 미국은 연차보고서 공시가 표준화·디지털화된 반면, 한국은 회사별 차이로 투자자 접근성이 낮다.​
영국·EU는 스튜어드십 코드로 기관투자자의 주주 행동주의를 강화하여 CEO 연임 10년 제한과 승계 로드맵 의무 공시를 법제화했다. 반면 한국은 바다이야기하는법 자율경영권 명분으로 미진한 편이다. ​
개선을 위한 필수내용은 세 가지이다. 첫째, 이사회 독립성 강화이다. 국내 금융지주사의 이사회 독립성 강화는 사외이사 비중 확대(현재 50-60%에서 80% 이상 목표)와 풀타임화가 요구된다.
무엇보다 다양성 확보(여성·전문가 추천)를 핵심으로 한다. 회장 측근 중심의 선임 관행을 타파하기 위해 임원추천위원회에 근로자·소액주주 추천권 부여와 기관투자자 스튜어드십 코드 의무 적용이 필수적이다.
이러한 변화는 미국 JP모건체이스처럼 이사회가 실질적 CEO 견제 기관으로 기능하게 하여 부패 이너서클 척결과 의사결정 투명성을 보장함으로써 글로벌 투자자 신뢰를 제고한다.
둘째, CEO 리스크 관리(연임 상한·승계 절차 표준화)이다. CEO 리스크 관리를 위한 연임 상한(회장 3연임 제한)과 승계 절차 표준화는 경영 공백 방지와 공정 경쟁 유도를 목적으로 한다.
경영승계 로드맵을 3년 전 공시 의무화하고, 금감원이 승계 과정 실태 점검·제재 권한을 강화하면 갑작스러운 리더십 위기를 사전 차단할 수 있다. 영국·EU의 CEO 10년 연임 제한 사례처럼 이를 도입 시 장기 집권 관행이 사라져 혁신적 경영진 유입과 주주 가치 극대화가 가능할 것이다.
셋째, 그룹 통합 감독(지주사 제재 권한 확대) 강화가 요구된다. 그룹 통합 감독 강화는 지주사 중심의 자본적합성 통합 평가와 자회사 간 부당 영향력을 제재하는 권한 확대로 가능하다.
현재 금융지주회사법상 그룹 전체 감독이 미비해 은행의 건전성 악화가 증권·보험 자회사로 전이될 수 있다. 이로써, 법 개정으로 지주사 단위 통합 리스크 모니터링을 의무화하면 부동산 PF에 편중된 자금 흐름을 실시간 추적·제한할 수 있다.
대통령의 '부패 이너서클' 직격탄으로 촉발된 금융지주 지배구조 개혁은 국내 5대 지주의 회장 중심 권력 독점, CEO 리스크 반복, 그룹 감독 미비 등 구조적 취약을 드러내며 생산적 금융 부재와 시스템 리스크 악순환을 초래했다.
선진국처럼 이사회 독립성 강화, CEO 연임 상한, 그룹 통합 감독이란 세가지 방안을 도입하면 미국·영국 수준의 견제 체계가 구축될 경우 부패 척결, 주주 가치 제고, 글로벌 경쟁력 확보가 가능할 것이다.



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글/ 서지용 상명대학교 경영학부 교수(jyseo@smu.ac.kr / rmjiseo@hanmail.net)